El Gobierno argentino está negociando un préstamo de aproximadamente 3.000 millones de dólares con garantías del Banco Mundial (BM), el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y la Corporación Andina de Fomento (CAF), según informó Clarín. Este jueves, en Washington, el Banco Mundial confirmó garantías por 2.000 millones de dólares, sujetas a la aprobación de su directorio.
Las negociaciones están encabezadas por el ministro de Economía, Luis Caputo, quien se encuentra en la capital estadounidense participando en la Asamblea de Primavera del Fondo Monetario Internacional (FMI) y buscando financiamiento para refinanciar próximos vencimientos de deuda a tasas más bajas.
Tras una reunión del G20 en la sede del FMI, Caputo salió acompañado por el presidente del Banco Mundial, Ajay Banga. En un gesto de cordialidad que anticipó el acuerdo, Banga lo abrazó durante varios metros. Minutos después, el Banco Mundial emitió un comunicado en el que reafirmó su sólido apoyo a las reformas argentinas destinadas a fortalecer las condiciones para el crecimiento, la inversión y la creación de empleo, incluyendo medidas para mejorar el financiamiento y reforzar la confianza de los mercados e inversores.
El organismo detalló que está trabajando en una garantía de hasta 2.000 millones de dólares para ayudar a refinanciar una parte significativa de la deuda argentina, reducir costos financieros y propiciar un mayor flujo de inversión privada, tanto nacional como internacional. La operación está condicionada a la aprobación del Directorio Ejecutivo del Banco Mundial.
La estrategia contempla obtener primero las garantías de los organismos multilaterales para luego solicitar fondos a bancos privados. Además del respaldo confirmado de 2.000 millones de dólares del Banco Mundial, se sumarían 500 millones del BID y otros 500 millones de la CAF. Los directorios de estas entidades deberán aprobar las líneas de financiamiento, y Argentina deberá comprometerse a implementar determinadas medidas o reformas.
De acuerdo con la agencia Bloomberg, Argentina busca una tasa de interés cercana al 5%, aunque las negociaciones aún no están cerradas y las condiciones podrían modificarse. Según fuentes consultadas por Clarín, el plazo de repago sería de seis años, con un período de gracia de tres años.
Este financiamiento sería significativamente más barato que acudir actualmente a los mercados internacionales, donde el país enfrentaría tasas superiores al 9%, considerando un riesgo país de 527 puntos básicos, es decir, 5,27 puntos porcentuales más sobre la tasa de un bono del Tesoro estadounidense.
Caputo apunta a fortalecer las reservas en dólares antes del vencimiento con bonistas por 4.300 millones de dólares previsto para el próximo 9 de julio. El FMI anunció el miércoles un acuerdo técnico con Argentina para destrabar un desembolso de 1.000 millones de dólares, que incluye “financiamiento externo con respaldo de organismos internacionales”.
Con esta maniobra, Argentina seguiría el camino de Ecuador, que en enero volvió a los mercados de deuda internacional. Antes de emitir deuda, Ecuador obtuvo una garantía parcial de hasta 225 millones de dólares de la CAF, lo que le permitió captar luego 500 millones de dólares a través de JP Morgan.
En octubre pasado, el canciller argentino Pablo Quirno anunció un programa de recompra de deuda soberana en el mercado con apoyo del banco JP Morgan, con el objetivo de reemplazarla por financiamiento a tasas más bajas respaldado por agencias y organismos multilaterales.
Clarín había adelantado entonces que existían conversaciones iniciales con el Banco Mundial y el BID para otorgar garantías de repago. En enero, Caputo intentó volver a los mercados internacionales, pero el gobierno dio marcha atrás en el último momento, lo que provocó la renuncia del secretario de Finanzas, Alejandro Lew. La estrategia financiera continuará mediante la emisión de bonos en dólares a nivel doméstico, privatizaciones, préstamos REPO y financiamiento externo.
El miércoles, Caputo aseguró a los inversores que Argentina no necesitaría regresar a los mercados globales al menos durante el resto del año, debido a que cuenta con “financiamiento disponible más barato”. Sin embargo, el FMI indicó que la expectativa es lograr un acceso “oportuno y sostenible” a los mercados internacionales de capitales.
El financiamiento mediante garantías se sumaría al programa vigente con el FMI por 20.000 millones de dólares, además de una línea de swap monetario por el mismo monto con el Tesoro de Estados Unidos. Asimismo, Argentina tomó préstamos REPO con bancos privados, y la semana pasada Estados Unidos prometió ayuda a través del Exim Bank y la Corporación Financiera de Desarrollo Internacional (DFC).